Bull Put Spread Option Strategy

(SELL PUT OPTION, BUY PUT OPTION)

Bull Put Spread Options Strategy in Hindi.  : Today, We will discuss about Bull Put Spread options strategy in Hindi.  In Previous Strategies, we have Learned About Bull Call Spread and Bear Call Spread. We Make Bull Put Spread By Selling the  AT The Money (ATM) PUT Option an Underlying Asset and Buying the Out of Money (OTM )of the Underlying and Same Expiry Series. In this way, we have hedge our position by receiving the high premium and paying the low premium and Net receiving of the difference of the Premium. A bull put spread can be profitable when the index is either range bound or rising.  Else we have to bear the loss.

Bull Put Spread Option Strategy Example

It is very easy to understand Bull Put Spread Strategy with the  help of this Example: Nifty is Trading around 24820 on 23rd August 2024 and we are choosing the Expiry of 29th August 2024. Mr. Khan is Bullish with the Market and Believes that Nifty will not go below the 24800 Level on this Expiry. So, He Enters in a trade by making a position of selling a ATM put option of 24800 strike Price and Buying another OTM Put Option of 24600 strike price of the Same Expiry. In This Trade, he is Receiving the Premium of 150 points and paying the premium of only 80 points. Net receiving is 70 Points.

Nifty Spot Price:	24820
Lot size	25
Expiry	29th  August 2024
Nifty 24600 Strike Price OTM	Premium Paid : 80 points
Nifty 24800 Strike ATM	Premium Received : 150 points
Break Even Point	70 Points
Net Premium Received	70 Points
Maximum Loss	130 Points
Maximum Reward	70 Points

Bull Put Spread Strategy Explained:

Let’s break it down with Nifty trading at 24,820:

1. Sell a Put Option:
   • Strike Price: 24,800 ATM
   • Premium Received: ₹3750 (150*25 Lot Size)
2. Buy a Put Option:
   • Strike Price: 24,600 OTM
   • Premium Paid: ₹2000 (80*25 lot size)

Net Premium:

• The difference between the premiums is your net premium received:
  • Net Premium Received: 150 – 80 = 70
  • Net Premium Received: ₹3750 – ₹2000 = ₹1750

Scenarios:

1. If Nifty Stays Above 24,800:
   • Both options expire worthless.
   • You keep the net premium of pt.70 as profit.
2. If Nifty Falls Below 24,800 but Stays Above 24,600:
   • The sold put (24,800) will be exercised.
   • The bought put (24,600) will protect against further losses.
   • Your profit is reduced by the difference between the strike prices minus the net premium.
3. If Nifty Falls Below 24,600:
   • Both options are exercised.
   • Payoff = Net Premium – (Difference between Strike Prices).
   • Max Loss: 70-200 = -130

Key Points:

• Max Profit: The net premium received (70).
• Max Loss: The difference between strike prices minus the net premium received (-130).
• Breakeven Point: Strike price of the sold put – net premium received (24,670.

Conclusion:

The Bull Put Spread is ideal if you believe Nifty will stay above 24,800 but don’t expect a significant rise. It offers limited risk with limited profit potential.

PAY OFF TABLE

 

On expiry Nifty Closes at	Net Payoff from PUT Sold(Rs.)	Net Payoff from PUT Buy (Rs.)	Net Payoff (Rs.)
24300	-350	220	-130
24350	-300	170	-130
24400	-250	120	-130
24450	-200	-70	-130
24500	-150	-20	-130
24550	-100	20	-80
24600	-50	80	-30
24650	150	-80	70
24700	150	-80	70
24750	150	-80	70
24800	150	-80	70
24850	150	-80	70
24900	150	-80	70
24950	150	-80	70
25000	150	-80	70

Bull Put Spread Strategy in Hindi

आज हम Bull Put Spread ऑप्शन स्ट्रेटेजी के बारे में बात करेंगे। इससे पहले हमने Bull और Bear Call Spread के बारे में सीखा था। Bull Put Spread तब बनता है जब हम किसी अंडरलाइंग एसेट के एट-द-मनी (ATM) PUT ऑप्शन को बेचते हैं और उसी एसेट के आउट-ऑफ-द-मनी (OTM) PUT ऑप्शन को खरीदते हैं, जिनकी एक्सपायरी एक ही सीरीज की होती है। इस तरह, हम अपनी पोजिशन को हेज कर लेते हैं, क्योंकि हमें उच्च प्रीमियम मिलता है और हम कम प्रीमियम का भुगतान करते हैं, जिससे प्रीमियम का अंतर हमें प्राप्त होता है। Bull Put Spread तब लाभकारी होता है जब बाजार स्थिर या बढ़ रहा हो। अन्यथा, हमें नुकसान उठाना पड़ सकता है।

Bull Put Spread Example:

इस उदाहरण से Bull Put Spread स्ट्रेटेजी को समझना बहुत आसान है:

23 अगस्त 2024 को निफ्टी 24,820 के आसपास ट्रेड कर रहा है और हम 29 अगस्त 2024 की एक्सपायरी का चयन कर रहे हैं। श्री खान को बाजार में तेजी की उम्मीद है और उन्हें विश्वास है कि निफ्टी इस एक्सपायरी पर 24,800 के स्तर से नीचे नहीं जाएगा। इसलिए, वह 24,800 स्ट्राइक प्राइस का एटीएम PUT ऑप्शन बेचकर और 24,600 स्ट्राइक प्राइस का ओटीएम PUT ऑप्शन खरीदकर एक पोजिशन बनाते हैं। इस ट्रेड में, वह 150 पॉइंट्स का प्रीमियम प्राप्त करते हैं और केवल 80 पॉइंट्स का प्रीमियम देते हैं। नेट प्राप्ति 70 पॉइंट्स की होती है।

स्ट्रेटेजी की डिटेल्स:

• निफ्टी स्पॉट प्राइस: 24,820
• लॉट साइज: 25
• एक्सपायरी: 29 अगस्त 2024
• निफ्टी 24,600 स्ट्राइक प्राइस (OTM): प्रीमियम चुकाया: 80 पॉइंट्स
• निफ्टी 24,800 स्ट्राइक प्राइस (ATM): प्रीमियम प्राप्त: 150 पॉइंट्स
• ब्रेक इवन पॉइंट: 24,730
• नेट प्रीमियम प्राप्त: 70 पॉइंट्स
• अधिकतम नुकसान: 130 पॉइंट्स
• अधिकतम लाभ: 70 पॉइंट्स

Analysing Bull Put Spread Strategy in Hindi:

• अगर निफ्टी 24,800 से ऊपर रहता है: दोनों ऑप्शन बेकार हो जाएंगे और आपको 70 पॉइंट्स का शुद्ध लाभ होगा।
• अगर निफ्टी 24,800 से नीचे गिरता है लेकिन 24,600 से ऊपर रहता है: 24,800 का बेचा हुआ PUT ऑप्शन एक्सरसाइज होगा, लेकिन 24,600 का खरीदा हुआ PUT ऑप्शन आपको आगे के नुकसान से बचाएगा। आपका लाभ स्ट्राइक प्राइस के अंतर से घटकर होगा।
• अगर निफ्टी 24,600 से नीचे गिरता है: दोनों ऑप्शन एक्सरसाइज होंगे और अधिकतम नुकसान ₹130 होगा।

Bull Put Spread Option Strategy Conclusion:

Bull Put Spread एक अच्छा विकल्प है अगर आपको लगता है कि निफ्टी 24,800 से ऊपर रहेगा लेकिन बहुत ज्यादा नहीं बढ़ेगा। इसमें सीमित जोखिम और सीमित लाभ की संभावना होती है।

Disclaimer : This article is written for Education Purpose Only. We don’t recommend anyone to Buy or sell. Before making any trade always consult your financial advisor. we are not responsible for any loss.

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