Synthetic Long Call Strategy in Hindi
BUY STOCK, BUY PUT
Synthetic Long Call strategy In Hindi : Whenever, we Buy any stock in Equity Market or Cash Market. There always a chance that price of that share may also get down. Downside risk is always associated with the shares. This strategy is used to Hedge your position and protect you from the loss. In Synthetic Long Call strategy, a trader Buys the shares in Equity Market or Cash market and along with that, he Buys a PUT Option of the Same stock of the Current Expiry series. So, we have made long position in the underlying stock and a long position in a put option. It is typically used when a trader is bullish on a stock but wants to reduce the cost or increase leverage.
How to Use Synthetic Long Call strategy:
Long Stock Position: Buy 100 shares of Infosys at ₹1,950 each.
Long Put Option: Buy a put option on Infosys with a strike price of ₹1,940 @ 30 (lot size is 400)
Synthetic Long Call Example:
Mr. Khan is Bullish with Infosys share and believe that the price of Infosys will go up in coming days. So he Buys 400 shares of Infosys at 1950 on 2nd September 2024. So, he invested 780000. But as you know that there is no guarantee that the price will go up only, it may go down as well. To protect himself from the downside risk he also buy a Put Option of the Infosys Share of 1940 Strike Price of 26th September’s Expiry and paying the premium of 30 points (30*400 Lot Size) ₹ 12000.
Long Stock: The trader buys 400 shares of Infosys at ₹1,950, expecting the price to rise.
Long Put: The trader also buys a put option with a strike price of ₹1,940, which gives the right to sell the stock at that price.
Payoff Scenarios:
Stock Price at Purchase: ₹1,950
Put Option Strike Price: ₹1,940
Put Option Premium: ₹30
Payoff Calculation:
Long Stock Position: Profit or loss = Current Stock Price – ₹1,950
Long Put Option: Profit = Max(Strike Price – Current Stock Price – Put Premium, -Put Premium)
Total Investment: ₹1,950 + ₹30 = ₹1,980 per share.
Break-even Point: The break-even is at ₹1,980 (current stock price + put premium).
Stock Price Increases: The long stock position gains as the price rises. The put option expires worthless, but the gain in the stock position compensates.
Stock Price Decreases: The long stock position loses value. However, the put option gains value, limiting the downside risk.
If Infosys rises to ₹2,000, the stock gains ₹50 per share, while the put expires worthless, resulting in a net gain. If Infosys falls to ₹1,900, the stock loses ₹55 per share, but the put option gains ₹50 offsetting the loss.
Conclusion: The Synthetic Long Call is an efficient way to create a bullish position with limited downside risk, resembling a long call option but with potentially higher leverage.
| Share Price At Expiry | Net Payoff from Share (in RS/- Per Share) |
Net Payoff from Put Option (in points |
Net Payoff (Profit / Loss) |
| 1880 | -70 | 30 | -40 |
| 1900 | -50 | 10 | -40 |
| 1910 | -40 | 00 | -40 |
| 1920 | -20 | -20 | -40 |
| 1940 | -10 | -30 | -40 |
| 1950 | 00 | -30 | -30 |
| 1960 | 10 | -30 | -20 |
| 1980 | 30 | -30 | 0 |
| 2000 | 50 | -30 | 20 |
synthetic Long Call Strategy in Hindi:
जब हम किसी शेयर को इक्विटी मार्केट या कैश मार्केट में खरीदते हैं, तो हमेशा यह संभावना होती है कि उस शेयर की कीमत नीचे भी जा सकती है। शेयरों के साथ नीचे जाने का जोखिम हमेशा जुड़ा रहता है। इस जोखिम से बचने के लिए और अपने निवेश को नुकसान से बचाने के लिए Synthetic Long Call रणनीति का उपयोग किया जाता है।
Synthetic Long Call Strategy में, एक ट्रेडर इक्विटी मार्केट या कैश मार्केट में शेयर खरीदता है और साथ ही, उसी शेयर का एक पुट ऑप्शन भी खरीदता है जो वर्तमान एक्सपायरी सीरीज़ का होता है। इसका मतलब है कि हमने आधारभूत स्टॉक में एक लॉन्ग पोज़ीशन और पुट ऑप्शन में भी एक लॉन्ग पोज़ीशन बनाई है। इस रणनीति का उपयोग तब किया जाता है जब एक ट्रेडर किसी स्टॉक पर बुलिश होता है लेकिन अपने लागत को कम करना या लीवरेज बढ़ाना चाहता है।
Synthetic Long Call Strategy का उपयोग कैसे करें:
- लॉन्ग स्टॉक पोज़ीशन: 100 शेयर खरीदें Infosys के ₹1,950 प्रति शेयर पर।
- लॉन्ग पुट ऑप्शन: Infosys पर पुट ऑप्शन खरीदें ₹1,940 के स्ट्राइक प्राइस के साथ @ ₹30 (लॉट साइज 400 है)।
Synthetic Long Call का उदाहरण:
Mr. Khan को Infosys शेयर में बुलिश है और उन्हें विश्वास है कि आने वाले दिनों में Infosys की कीमत बढ़ेगी। इसलिए वह 2 सितंबर 2024 को Infosys के 400 शेयर ₹1,950 प्रति शेयर के हिसाब से खरीदते हैं। इसमें उन्होंने कुल ₹7,80,000 का निवेश किया। लेकिन जैसा कि आप जानते हैं, यह गारंटी नहीं है कि कीमत केवल बढ़ेगी, यह नीचे भी जा सकती है। इस डाउनसाइड रिस्क से खुद को बचाने के लिए वह Infosys के ₹1,940 स्ट्राइक प्राइस का पुट ऑप्शन भी खरीदते हैं, जो 26 सितंबर को समाप्त होगा और इसके लिए वह ₹30 का प्रीमियम (30*400 लॉट साइज) यानी ₹12,000 का भुगतान करते हैं।
- लॉन्ग स्टॉक: ट्रेडर Infosys के 400 शेयर ₹1,950 प्रति शेयर पर खरीदता है, उम्मीद करते हुए कि कीमत बढ़ेगी।
- लॉन्ग पुट: ट्रेडर ₹1,940 के स्ट्राइक प्राइस वाला पुट ऑप्शन भी खरीदता है, जिससे उसे उस कीमत पर शेयर बेचने का अधिकार मिलता है।
Payoff Scenarios:
- शेयर खरीदने की कीमत: ₹1,950
- पुट ऑप्शन का स्ट्राइक प्राइस: ₹1,940
- पुट ऑप्शन प्रीमियम: ₹30
Payoff Calculation:
- लॉन्ग स्टॉक पोज़ीशन: लाभ या हानि = वर्तमान शेयर मूल्य – ₹1,950
- लॉन्ग पुट ऑप्शन: लाभ = Max(स्ट्राइक प्राइस – वर्तमान शेयर मूल्य – पुट प्रीमियम, -पुट प्रीमियम)
कुल निवेश: ₹1,950 + ₹30 = ₹1,980 प्रति शेयर। ब्रेक-इवन पॉइंट: ब्रेक-इवन पॉइंट ₹1,980 है (वर्तमान शेयर मूल्य + पुट प्रीमियम)।
- शेयर की कीमत बढ़ती है: लॉन्ग स्टॉक पोज़ीशन से लाभ होता है क्योंकि कीमत बढ़ती है। पुट ऑप्शन बेकार हो जाता है, लेकिन स्टॉक पोज़ीशन में हुई बढ़त इस नुकसान की भरपाई करती है।
- शेयर की कीमत घटती है: लॉन्ग स्टॉक पोज़ीशन से हानि होती है। लेकिन, पुट ऑप्शन से लाभ होता है, जिससे डाउनसाइड रिस्क सीमित होता है।
यदि Infosys ₹2,000 तक बढ़ता है, तो स्टॉक प्रति शेयर ₹50 का लाभ देता है, जबकि पुट ऑप्शन बेकार हो जाता है, जिससे शुद्ध लाभ होता है। अगर Infosys ₹1,900 तक गिरता है, तो स्टॉक प्रति शेयर ₹50 का नुकसान देता है, लेकिन पुट ऑप्शन ₹50 का लाभ देकर इस नुकसान की भरपाई करता है।
Disclaimer : This article is written for Education Purpose Only. We don’t recommend anyone to Buy or sell. Before making any trade always consult your financial advisor. we are not responsible for any loss.
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